王凯 RSI AI 投资策略与"好资产 好价格 好波动"框架 是理念层(为什么,RSI AI 框架原理) ;本 wiki 是实战层(怎么做,5 个具体案例 + 价值投资理念深化 + Prompt 模板)。
时间:2026-01 ~ 2026-02 王凯本人深度运用阶段的 10 份产出物。
一、企业内在价值综合分析 Prompt 模板(file_041 → docx 16KB)
王凯让 AI 先量化"好资产" 再决定分配资金的 prompt 模板。
角色设定
你是一位资深的权益研究分析师,具备跨行业、跨市场的深度研究能力。精通多种估值方法论,能根据企业特性选择最适合的分析框架,通过多种方法交叉验证得出可靠结论。
8 部分结构
- 企业分类与方法匹配 — 4 种企业类型:成熟 SaaS / 高增长平台型 / 硬件+服务生态 / 多元化集团
- 业务质量分析 — 商业模式 / 竞争地位(波特五力)/ 增长驱动力 / 管理层与治理
- 财务分析 — 通用财务指标 / 行业特定指标 / 现金流质量 / 资产负债表
- 估值方法详解 — DCF / 相对估值 / DDM / 股东回报模型 / 逆向 DCF 五种
- 估值综合与投资决策 — 方法权重分配 + 价格区间
- 风险评估 — 业务 / 监管 / 财务 / 宏观 4 大类风险 + 情景分析
- 投资结论与建议 — Bull / Bear / 关键变量
- 持续跟踪 — 关键指标监控表 + 事件日历
应用约定
- 输入:股票代码 + 分析目的(全面估值 / 买卖决策 / 深度研究 / 对比分析)+ 特别关注点
- 输出:每个部分独立填充,多方法交叉验证不依赖单一方法
二、BKNG 案例(Booking Holdings)— RSI 触发 + 完整估值复盘
触发信号(2026-02-19, file_047)
RSI-7 = 20.51 (极度超卖 <30)
RSI-14 = 23.15 (超卖)
RSI-21 = 26.47 (接近超卖)
Williams %R = -100 (绝对地板)
ADX = 38.01 (强下降趋势)
价格 -8.36% 当日 / -33% 自高点
新 52 周低点
5 维度评分:
- Macro/Liquidity: 0.60(中性偏好)
- Market Sentiment: 0.38(内部人 272 卖 0 买 → 极度看空)
- Industry Health: 0.38(AI 颠覆 OTA 故事)
- Company Quality: 0.62(Q4 营收超预 + EPS miss 矛盾)
- Tech/Momentum: 0.35(超卖反弹概率高)
- TOTAL: 0.48,风险等级 3
仓位建议:1 股($3,913 = $100K 组合 3.9%),分批 50%+50%
深度估值(file_048)
估值方法多元交叉:
- DCF(35% 权重):$5,680 基准
- 相对估值(25% 权重):$5,750 基准
- 股东回报模型(20% 权重):$5,500 基准
- 逆向 DCF(10% 验证):隐含极度悲观
- DDM(10% 底线):$1,060
加权基准 $5,660,当前 $4,012 → +41% 上涨空间
8 部分结构展开(完整应用 file_041 模板):
- 企业分类:成熟高增长平台型 + 消费品属性
- 业务质量评分:51/60(优秀)
- 财务质量:FCF $9.1B / EBITDA Margin 36.9% / 净负债 ≈0
- 行业:GMV $186.1B / 间夜量 12 亿 / 商户模式占比 63%→68%
- 护城河等级:Wide Moat(品牌+网络效应+规模经济+数据飞轮)
- 风险:AI 颠覆 OTA(Google Travel)、EU DMA、宏观周期
关键判断:操作建议表
| 股价 | 操作 | 仓位 |
|---|---|---|
| < $3,800 | 积极买入 | 8% |
| $3,800-4,200 | 逐步建仓 | 6% |
| $4,200-5,200 | 持有 | 维持 |
| $5,200-6,000 | 部分止盈 | 4% |
| > $6,000 | 减仓 | 2% |
三、AMZN 案例(Amazon, file_042)
触发:2026-02-05 收盘 $222.69
RSI:
- RSI-7 = 24.52(超卖)
- RSI-14 = 35.96
关键数据:
- Q4 EPS $1.95 vs $1.97 预期(略 miss)
- Q4 营收 $2134 亿 vs $2113 亿 预期(beat)
- AWS 营收 $356 亿(+24% YoY)
- 2026 资本开支指引 $2000 亿 vs $1460 亿 预期 — 巨大算力投入
- Q1 运营利润指引 $165-215 亿 vs $220 亿 预期
Bear:资本开支吓死人 + Q1 指引疲软 + AWS 增长开始放缓担忧 Bull:AWS 仍是头牌 + 长期 AI 红利
(详细 8 部分模板填充略,RSI 框架 + 5 维度评分通用)
四、QQQ 案例(纳指 100 ETF, file_043)
触发:2026-02-27,$607.29
- TTM P/E ~33.4x vs 5 年均值 ~28x(显著偏贵)
- 前向 P/E ~27x(考虑 AI 驱动 EPS 2026 +15-20%)更合理
- 52 周区间:$402.39-$637.01
判定:合理偏贵,适合长期持有但短期需注意回调风险
估值方法:
- 加权 P/E(前向):$550-670 / 30% 权重
- 盈利增长折现:$520-700 / 25% 权重
- 相对估值(vs SPY/DIA):$480-650 / 20% 权重
- 逆向 DCF:(未展开)
五、SPY 案例(标普 500 ETF, file_044)
触发:2026-03-03,$679.19
- 52 周范围 $481.80-$697.84
- TTM P/E 27.74 / 前瞻 P/E 21.6 / Shiller CAPE 39.8(历史第二高峰,仅次 2000 互联网泡沫)
- 股息率 1.15%,AUM $698B,VIX 22.40
关键判断:
- 前瞻 P/E 21.6 > 5 年均值 20.0 > 10 年均值 18.7
- CAPE 39.8 → 历史第二高
- CY2026 预期 EPS +14.9%(盈利强劲)
- 宏观不确定上升(VIX 22.40 / 贸易政策 / 通胀粘性)
结论:风险调整后回报吸引力下降
估值:
- DDM:$580 悲观 / $630 基准 / $700 乐观,25% 权重
- 相对估值:$590 / $650 / $720, 30% 权重
- 股东回报模型:$570 / $620 / $690, 20% 权重
六、SONY 案例(file_040, xlsx)
触发:2026-01-29
- 股价 $22.28
- 市值 $1331 亿
- TTM PE 17.14x
- 52 周 $20.42-$30.34
- Beta 0.801
RSI:
- RSI-7 = 9.43(极度超卖)
- RSI-14 = 16.78(严重超卖)
- RSI-21 = 23.23(超卖)
- Williams %R = -95.31(超卖)
- ADX 43.28(趋势确立)
估值方法(完整 5 方法权重):
- DCF 现金流折现:$24.50 悲观 / $28.75 基准 / $35.20 乐观, 30% 权重
- SOTP 分部估值:$26.80 / $31.50 / $38.00, 25% 权重
- 相对估值法:$25.00 / $29.50 / $34.00, 20% 权重
- 股息折现模型:$23.00 / $26.00 / $30.00, 10% 权重
- 股东回报模型:$24.00 / $27.50 / $32.00, 15% 权重
加权基准 $29.15 vs 当前 $22.28 → +30.8% 上涨空间
投资评级:买入(基准 $29.15) 风险等级:中等
七、AI 时代价值投资理念深化(file_037, 6 维度 120+ 轮对话提炼)
经过 6 个深度研究 Agent、120+ 轮内部对话提炼。比单次 Skill 调用深度高一个量级。
第一性原理(永恒不变)
| 经典原则 | AI 时代怎么坚持 |
|---|---|
| 买股票就是买公司 | 更要坚持 — 不被 AI 驱动的交易节奏带偏 |
| 安全边际 | 更要坚持 — 因为不确定性更大 |
| 能力圈 | 更要坚持 — 警惕虚假能力圈扩张 |
| 长期视角 | 更要坚持 — 穿越更剧烈波动 |
| 本分 / 诚信 | 更要坚持 — AI 放大了不本分的破坏力 |
| 逆向思维 | 更有价值 — 共识更易过度形成 |
AI 时代的新型护城河(可靠性排序)
第一梯队:AI 难以触及的慢变层
- 信任资本(几十年言行一致建立的信誉)
- 监管+物理资产组合(牌照+稀缺资产)
- 组织执行力(文化+人才+流程)
第二梯队:可被 AI 增强但不易被替代 4. 深度客户嵌入 5. 人格型品牌(基于真实人格的信任) 6. 人际网络效应
第三梯队:谨慎评估 7. 独特数据飞轮 8. AI 生态效应
第四梯队:可能被削弱 9. 功能型网络效应 10. 纯规模经济 11. 可编码的知识壁垒
5 大危险陷阱
| 陷阱 | 危险 |
|---|---|
| AI 背书心理 | 因为 AI 说过,所以感觉更有底气 |
| 复杂化陷阱 | AI 能做复杂分析 → 让人觉得"分析越复杂越好" |
| 信息过载 | 太多信息导致分析瘫痪 |
| 群体思维 | 大家都用类似 AI → 类似结论 |
| 能力圈错觉 | AI 让你觉得"我懂了",其实只是"AI 懂了" |
投资策略三选一
| 策略 | 适用人群 | 具体做法 |
|---|---|---|
| 回避策略 | 大多数投资者 | 投资不会被 AI 颠覆的传统行业龙头 |
| 受益者策略 | 有一定 AI 理解 | 投资能利用 AI 的传统公司 |
| 直接投资策略 | 深度理解 AI | 直接投资 AI 公司(需极大安全边际) |
建议:大多数价值投资者 = "回避 + 受益者"组合
八、AI 原生投资范式(file_038, 6 大原则)
跟 file_037 不同,这份是"脱离传统框架" 探索 AI 原生新范式。
5 大原则
| 原则 | 核心 |
|---|---|
| 问题比答案更值钱 | AI 降找答案成本 → 提正确问题的能力更稀缺 |
| 时间是终极护城河 | AI 加速一切 → "慢"成稀缺资源 |
| 人性是不变的锚 | 技术变,人性不变 |
| 元认知是核心能力 | 知道何时听 AI、何时相信自己 |
| 个人+AI 是新投资主体 | 一个人可拥有以前机构才有的能力 |
4 大核心悖论
| 悖论 | 描述 |
|---|---|
| 1 | AI 让信息更透明,但判断更困难 |
| 2 | AI 让分析更容易,但理解更难 |
| 3 | AI 让速度更快,但慢变得更有价值 |
| 4 | AI 让复杂更容易,但简单更稀缺 |
新型稀缺资源(5 种)
- 关系资本:真实人际信任无法被 AI 复制
- 勇气资本:在恐惧中行动的能力永远稀缺
- 时间资本:耐心等待的能力更稀缺
- 创造力资本:定义新维度而非在已知维度优化
- 物理世界资本:AI 在数字世界全能,物理世界需要真实存在
一句话总结
AI 时代的投资,不是用 AI 取代人的判断,而是用 AI 放大人的独特优势 — 在人性、时间、信任、勇气这些 AI 无法触及的领域,建立持久的竞争优势。
九、核心洞见快速框架(file_039)
简化版,8 大维度变化:
| 维度 | 旧范式 | 新范式 |
|---|---|---|
| 决策方式 | 人独自判断 | 人机协作,人定规则,AI 执行判断 |
| 优势来源 | 信息差、速度 | 纪律执行、认知迭代、系统能力 |
| 风险管理 | 模糊感觉 | 量化、可追溯、一致性 |
| 情绪处理 | 靠意志力克服 | 外包给 AI 系统 |
| 策略执行 | 经常偏离初衷 | 一致执行,减少人为干预 |
| 学习方式 | 凭经验和记忆 | 系统记录、数据分析、持续复盘 |
| 时间分配 | 大量时间研究分析 | 聚焦规则设计和最终决策 |
| 竞争焦点 | 谁更聪明 | 谁的系统更好 |
一句话本质
AI 时代的投资,不是"用 AI 预测市场"而是"用 AI 战胜自己"。市场越来越有效,但大多数人连战胜自己都做不到。
十、五案例的共性方法论
5 个案例(BKNG / AMZN / QQQ / SPY / SONY)的应用步骤:
1. RSI 触发器扫描(主战场美股,每日盘后)
→ RSI-7 < 30 + Williams %R < -80 + ADX > 25
→ 触发"深度分析"流程
2. 应用 5 维度评分框架(file_041 内化的 Skill)
- Macro/Liquidity (动态权重)
- Market Sentiment (内部人交易 / 机构 / 散户)
- Industry Health
- Company Quality (Q earnings + 财务三表)
- Tech/Momentum (RSI + ADX + 均线)
3. 5 种估值方法交叉验证(file_041 → file_048 完整模板)
- DCF / 相对估值 / DDM / 股东回报模型 / 逆向 DCF
4. 加权基准 + 上涨空间计算 → 风险等级判定
5. 操作建议表 (按价格区间分级建仓)
6. 关键日期 + 监控指标表 → 持续跟踪
关键约束:
- 每次操作 ≤ 5% 仓位(资金管理)
- 100% 现金底线(防 0 风险)
- 分批入场(50%+50%)
- 止损规则 1.1× ATR
See also
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